朱民認(rèn)為，目前綠色金融的結(jié)構(gòu)不適合“雙碳”所需的融資結(jié)構(gòu)。
“目前，我們正在G20金融轉(zhuǎn)型框架下，國(guó)家相關(guān)部門指導(dǎo)下，研究制定上海市轉(zhuǎn)型金融目錄，動(dòng)員和鼓勵(lì)金融資本支持高碳行業(yè)和企業(yè)向低碳轉(zhuǎn)型，這項(xiàng)工作也被列入了今年上海市政府重大行政決策。”
6月3日舉行的第十一屆（2023）SIIFC國(guó)際研討會(huì)上，上海市地方金融監(jiān)督管理局（上海市金融工作局）總經(jīng)濟(jì)師陶昌盛表示，上海將完善評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)分類和管理規(guī)則，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)支持重點(diǎn)行業(yè)和企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型。
《2023年度上海市人民政府重大行政決策事項(xiàng)目錄》顯示，制定上海市轉(zhuǎn)型金融目錄的決策時(shí)間安排在今年第四季度。
上海財(cái)經(jīng)大學(xué)校長(zhǎng)、黨委副書(shū)記劉元春在研討會(huì)上也表示，應(yīng)當(dāng)在保障經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的前提下，逐步實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)的綠色升級(jí)，鼓勵(lì)“高碳”企業(yè)尋求綠色軟著陸。
金融資本支持高碳行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型
轉(zhuǎn)型金融主要是支持高碳行業(yè)向低碳轉(zhuǎn)型的金融服務(wù)。
2022年11月，二十國(guó)集團(tuán)（G20）領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)批準(zhǔn)《G20轉(zhuǎn)型金融框架》，首次就發(fā)展轉(zhuǎn)型金融形成國(guó)際共識(shí)。
今年4月，上海市地方金融監(jiān)管局組織召開(kāi)《上海市轉(zhuǎn)型金融目錄》編制工作啟動(dòng)會(huì)，并在會(huì)上介紹了《上海市轉(zhuǎn)型金融目錄》編制工作方案。
近年來(lái)，上海在綠色金融體系構(gòu)建、產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新等方面先行先試，推動(dòng)金融資源轉(zhuǎn)向綠色低碳領(lǐng)域，支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，上海金融機(jī)構(gòu)綠色貸款余額8423.87億元，同比增長(zhǎng)39.4%，綠色貸款占上海本外幣各項(xiàng)貸款規(guī)模的8.2%，較上年同期上升1.9個(gè)百分點(diǎn)。
陶昌盛表示，下一步上海將推動(dòng)已出臺(tái)的政策落地落實(shí)，激發(fā)綠色金融發(fā)展的潛能。支持綠色金融市場(chǎng)創(chuàng)新，不斷豐富綠色金融產(chǎn)品種類，創(chuàng)新綠色金融業(yè)務(wù)場(chǎng)景，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展環(huán)境信息披露，開(kāi)展環(huán)境壓力測(cè)試等環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)量化分析。
同時(shí)完善綠色金融服務(wù)平臺(tái)，在融資擔(dān)保、產(chǎn)業(yè)基金、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、創(chuàng)新獎(jiǎng)勵(lì)等方面加大支持力度。深化綠色金融國(guó)際合作，借鑒國(guó)際綠色金融發(fā)展的成熟經(jīng)驗(yàn)，在規(guī)則制定、產(chǎn)品創(chuàng)新、人才培育等方面廣泛開(kāi)展交流與合作。
復(fù)旦大學(xué)綠色金融研究中心執(zhí)行主任李志青表示，未來(lái)上海國(guó)際金融中心建設(shè)要全面推進(jìn)上海綠色轉(zhuǎn)型，既服務(wù)好新能源、光伏、汽車、儲(chǔ)能等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也服務(wù)好高碳產(chǎn)業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型，“把這兩個(gè)抓手抓住，未來(lái)經(jīng)過(guò)5-10年的努力，上海既能夠把國(guó)際金融中心建設(shè)得更好，也能夠把國(guó)際綠色金融樞紐的任務(wù)完成好?！?/div>
2022年8月，包括上海市浦東新區(qū)在內(nèi)的23個(gè)氣候投融資試點(diǎn)名單公布。截至去年年底，23個(gè)試點(diǎn)地方共儲(chǔ)備氣候投融資項(xiàng)目超過(guò)1500個(gè)，涉及資金近2萬(wàn)億元。
“僅從國(guó)家層面單方面發(fā)力，容易造成上熱、中溫、下冷的局面。因此，地方層面開(kāi)展氣候投融資探索和先行先試尤為重要。”生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對(duì)氣候變化司處長(zhǎng)丁輝表示，下一步將會(huì)同相關(guān)部委共同推動(dòng)氣候投融資試點(diǎn)各項(xiàng)工作。
丁輝表示，要指導(dǎo)試點(diǎn)地方搭建氣候投融資經(jīng)營(yíng)企業(yè)對(duì)接平臺(tái)。積極培育氣候投融資項(xiàng)目，加快形成特色鮮明氣候投融資入庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)項(xiàng)目與投資者之間建立產(chǎn)融對(duì)接機(jī)制，共同培育具有明顯氣候和社會(huì)效應(yīng)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，進(jìn)一步降低交易成本，提升氣候投融資的效率。
雙碳融資需要大規(guī)模債券、股權(quán)融資
隨著環(huán)保發(fā)展的理念變化，金融也在不停變化。中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長(zhǎng)、國(guó)務(wù)院中英對(duì)話機(jī)制“一帶一路”金融與專業(yè)服務(wù)公使朱民表示，進(jìn)入“碳中和”時(shí)代，金融支持“雙碳”戰(zhàn)略應(yīng)進(jìn)入零碳金融時(shí)代。
“到現(xiàn)在為止，碳中和很多技術(shù)和科技我們都是不知道的，金融怎么服務(wù)于高風(fēng)險(xiǎn)、長(zhǎng)周期的投融資，本身就是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。它不但是增量變化，還是存量的變化?！敝烀裾J(rèn)為，因?yàn)楣乐档淖兓?，碳價(jià)的變化，轉(zhuǎn)型過(guò)程中高碳資產(chǎn)貶值，綠色資產(chǎn)增值，現(xiàn)有金融存量資產(chǎn)也會(huì)發(fā)生變化，國(guó)家、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)甚至個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表都會(huì)隨著“碳中和”的進(jìn)展而發(fā)生變化。
因此，零碳金融要管理轉(zhuǎn)型中資產(chǎn)負(fù)債表變化的風(fēng)險(xiǎn)，要促進(jìn)重碳行業(yè)向綠色輕碳、低碳的發(fā)展，也就是轉(zhuǎn)型金融，還要維持過(guò)程中的平穩(wěn)和安全，這都是很大的挑戰(zhàn)。
要支持零碳金融發(fā)展，朱民表示，首先要構(gòu)建零碳金融的宏觀管理框架。因?yàn)椤疤贾泻汀鞭D(zhuǎn)型過(guò)程中會(huì)發(fā)生成本過(guò)高，也會(huì)發(fā)生收益曲線波動(dòng)，以及長(zhǎng)期不可預(yù)測(cè)性，因此要提供涵蓋財(cái)政政策、貨幣政策的激勵(lì)相融機(jī)制，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)走向零碳金融支持“碳中和”。
同時(shí)，零碳金融市場(chǎng)規(guī)模巨大，而且都有長(zhǎng)時(shí)期限和高風(fēng)險(xiǎn)的特征，因此金融市場(chǎng)產(chǎn)品的創(chuàng)新就變得特別重要。
但目前，90%的綠色融資都來(lái)自銀行貸款，僅有7%的債券融資和3%的股權(quán)投資，這一結(jié)構(gòu)不適合“雙碳”的融資結(jié)構(gòu)，市場(chǎng)需要擴(kuò)大規(guī)模、調(diào)整結(jié)構(gòu)，不斷推出新產(chǎn)品?！啊p碳’的融資結(jié)構(gòu)特點(diǎn)是期限長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高、規(guī)模大，需要大規(guī)模債券融資，需要大規(guī)模股權(quán)融資?！敝烀裾f(shuō)。
上海財(cái)經(jīng)大學(xué)上海國(guó)際金融中心研究院院長(zhǎng)馬文杰也表示，氣候投融資、綠色投資的特點(diǎn)是周期長(zhǎng)、資金需求量大、回報(bào)不太明確，“單靠政府出資遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，需要設(shè)計(jì)激勵(lì)機(jī)制，用市場(chǎng)化的手段吸引社會(huì)資本源源不斷進(jìn)入低碳領(lǐng)域?！?/div>
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